韦德布什证券公司分析师马特・布莱森最新复盘英伟达个股走势时指出，市场对grace blackwell系列产品的需求依旧异常旺盛。
即便本轮ai加速芯片周期已步入后期，旗下gb300与b300产品的货源仍愈发紧张。当前阶段的供货紧张释放出一个关键信号：实际市场需求远超华尔街机构的模型预期。
他表示，自ampere、hopper架构芯片周期过后，英伟达加速芯片产品周期走到后期时，还从未出现过如此严重的供货短缺问题。
要知道，正是凭借这两代经典芯片，英伟达才构筑起如今的ai商业版图。如今，blackwell系列产品再度引发供货紧张。韦德布什证券认为，在整个科技产业链中，英伟达的竞争优势尤为突出。
韦德布什证券表示，blackwell系列产品需求火爆，导致英伟达新一代ai系统供货愈发紧俏。
他提到，grace blackwell全系产品（包括gb300、b300）目前库存极度紧张。这位五星分析师维持英伟达跑赢大盘评级，目标价定为330美元。
其核心逻辑为：按照行业规律，一款产品进入周期末期后，供货通常会逐步宽松，但目前这一常态并未在英伟达身上应验。布莱森在研报中写道：“自ampere、hopper架构芯片周期结束后，我们从未见过英伟达加速芯片在产品周期后期仍出现货源不足的情况。
这也意味着，市场需求的增长速度超出了此前预期。”高带宽内存与动态随机存取存储器供货紧张，仍是整个ai芯片行业面临的主要瓶颈。
但布莱森指出，在当前供应链格局下，英伟达是整个科技行业中布局最为稳健的企业。布莱森分析，其他芯片厂商、云服务商及设备制造商面临的供应链压力至少与英伟达持平，甚至更为严峻。
对于投资者而言，这意味着英伟达依旧处于供需失衡的有利局面，需求持续大于供给。近期英伟达股价出现明显回落，近一周跌幅6.57%，近一月下跌3.26%，同期表现弱于大盘。
数据显示，尽管短期走势疲软，该股近六个月累计上涨12.55%，年内涨幅11.63%，均显著高于标普500指数同期7.89%与7.90%的涨幅。
虽然短期获利了结现象明显，但拉长时间维度来看，英伟达股价整体仍跑赢大盘。
